关于并购交易保证与赔偿保险

并购交易合同保证条款明细表是任何交易谈判过程的重要组成部分。首先,该条款的目的在于促使卖方披露其业务的实质性信息,从而使买方充分而准确地衡量其交易标的的价值和关联责任。
其次,买方一般会要求卖方保留出售目标公司时提供的保证与赔偿条款中的责任,以此保护自身利益。买卖协议中包含相关规定,买方可以向卖方或保证人提出违反保证索赔。协议还明确规定了在发生违反保证的情况下针对保证人的财务限制条件。
大多数情况下,如果发生违反保证的行为,卖方有义务对买方进行赔偿。这种赔偿义务的时限条件经过双方谈判包含在买卖协议中,到期即终止,税务问题的时限有时可长达6至7年。在有些交易中,买方会要求卖方将交易价格的一定比例作为保证金进行第三方托管。但是这种安排会极大影响卖方的当前资本回报率。这通常是卖方所担心的一个问题,尤其对于准备退休或创建另一个企业的卖方更是如此。这也会给那些想要退出某项投资或返还投资资金的金融或私募股权投资者带来很大的问题。
从买方的立场来看,未对交易保证与赔偿风险进行投保或许无法免除后顾之忧,而且如发生违约也不能保证可以获得赔偿。买方常常需要设置一套充分的保证条款才能筹措足够的资金,使交易结构设置有效。
并购交易保证与赔偿保险（又称为交易陈述与保证保险）旨在用来承保买卖协议中的保证与赔偿条款所包含的赔偿责任。技术性内容介绍交易保证与赔偿保险是什么？承保卖方在交易买卖协议或股权购买协议中做出的保证责任。这种保险承保范围是什么？赔偿被保险人由于违反保证条款或赔偿条款而导致的损失。被保险人既可以是卖方也可以是买方。谁可以购买这种产品？这种产品的两种基本形式是“卖方保单”和“买方保单”（有时候称作“出售方”和“收购方”保单）。
卖方保单卖方保单是为卖方安排的责任保单,如果买方起诉卖方违反保证条款或赔偿条款时,该保单可为卖方提供损失保障。但是,保单承保范围并不包含卖方或保证人的欺诈行为。如发生这类保单项下索赔,保险公司会要求卖方/保证人为索赔辩护提供协助。由于该保单属于赔偿性保险,卖方仍受到买卖交易协议条款的责任约束,所以卖方仍需承担保单中未包含的违约责任。买方保单买方保单赔偿买方或“新公司”由于卖方违反其保证条款而导致的财务损失。该保单完全独立于卖方,买方作为被保险人有权直接向保险公司提出索赔。买方保单形式可以扩展承保卖方的欺诈行为。保险公司需要确保买卖双方均没有利用保险安排取代正常的谈判流程。
为此,保险公司通常要求交易中双方具有财务动机。实现这种情况的常用方法就是卖方自留责任和买方保险免赔额的结合使用。这种类型的保单常见的例子是,当买方要求卖方承担责任限额更高的保障时,该保单可承担超过管理责任部分的赔偿。此外,该保单还可以用来降低买卖交易协议中的卖方责任限额。常见交易情况交易保证与赔偿保险最常见的应用形式有哪些？ 涉及私募股权基金退出投资的交易。
对于私募股权基金来说,在退出投资时自留保证与赔偿责任是个大问题。这种情况包括二次收购。卖方实体的资产负债表不良或被认为存在不良的交易。买方无法从卖方获得足够追偿条件的交易。这种情况包括银行主导出售的破产出售。
目标公司的股权结构复杂且只有部分股东同意给予保证的交易。跨国境交易,买方担心对有关司法区域特定风险的认识不够全面。拍卖交易,潜在买方可以通过战略性的运用交易保证与赔偿保险工具,降低买方对卖方的保证责任要求幅度,从而提高其中标的可能性。更多资讯尽在保险在线商城,保险在线商城（www.cpic.com.cn）期待您的光临。