行业保费收入走高 理财保险成新主导

日前，根据中国保监会公布的数据显示，2014年开局以来，保险行业的保费收入有了大幅提高，同比增长幅度达到48.56%。据分析，如此高的环比增长与保险公司产品革新有很大关系，去年呈现爆发增长趋势的理财保险，让各家保险公司趋之若鹜，纷纷推出同类高收益理财保险产品，拉动了保费大规模上涨。但与此同时，理财保险的高收益是否持久？保险的保障功能是否会弱化呢？

理财保险是集保险保障及投资功能于一身的新型保险产品，属人寿保险的新险种。经营投资类保险的保险公司充分利用其规模投资优势及投资专家为保户争取最大的投资利益。目前在我国开展的理财保险险种主要有分红保险、投资连结保险和万能保险。通过保险进行理财，是指通过购买保险对资金进行合理安排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。

而最近推出的理财保险，更加重视投资理财功能，将高收益放到了第一位，现在市面上各家保险公司专为理财而设计的保险产品有很多种，业内把此类产品称之为“纯”保险理财。这类产品主要以投资收益为主，有的取消了原来投保时会扣除的种种费用，有的承诺了满期固定收益，有的期限非常短（最低一般为1年）。以某支行代理销售的一款两全保险为例，这款万能险目前的结算利率为3.6%。“此类产品对公司来说几乎没有什么利益，主要是为冲击规模保费。不少客户就把它当成1年的理财产品。”幸福人寿相关工作人员对记者说。新华、国寿、泰康等保险公司都有类似产品，据新华保险人寿的相关负责人介绍，此类产品几乎是纯理财的保险产品，客户接受程度很高。

事实上，关于保险理财产品的“高收益”，一直饱受争议，一些产品标榜收益率高达6%、7%，其实，有保障收益率仅为2.5%；近期出现的一些高收益保险产品，购买后即可返还集分宝，也被指涉嫌违规返佣。不少消费者对此并不买账。

此外，也有业内人士指出，高收益产品的规模和收益率持续性并不强，而且保监会对投资比重的规范以及对偿付能力充足率的要求，也会限制此类产品规模的大幅扩容。这些因素或许都会对保险公司下一步推出高收益理财产品造成不少的阻碍。

理财险销售额推动保费增长

在中国保监会官方网站公布的数据显示，今年前两个月，保险业共实现原保险保费收入5042.26亿元，同比增长48.56%。其中，寿险公司原保险保费收入3863.69亿元，同比增长60.84%。由此可见，投资者对寿险的信心在逐渐恢复。

据重庆一位保险业内资深人士介绍，除股票投资收益外，保险公司还加强了信用债和基础设施投资的力度。“市场化改革给保险资金更多的投资品种和配置空间。另外，保监会在今年1月开放保险资金投资创业板并启动存量高利率保单投资蓝筹股政策。”该人士说。

投资理财保险应关注风险管控问题

那么，高收益的理财保险收益来源是什么？是否存在一定风险呢？开心保理财专家表示，各家保险公司的主要投资渠道很多，主要有：银行存款、债券、股票、抵押贷款、寿险保单贷款、不动产投资、基础设施项目投资、和金融机构的合作和往来（短期拆借与融资业务、委托资金运用）、向为保险配套服务的企业投资、海外投资。这些投资都是在国家监管部门的监督下进行，总的来说投资的安全性放在首位，所以理财类保险的收益是较为稳定的。理财说白了就是一种投资行为，购买银行或保险公司的理财产品的客户都会承担相应的风险。但这种风险大多数是发行金融机构能够控制的。

如果产品投资于收益较稳定的国家重点扶持的基建债权项目计划，产品风险是不大的，但如果投资一些小的地方项目，而且期限较短的话，风险还是比较大的。随着保险资管公司的放开，未来这样的产品会越来越多，但投资者要学会甄别，在选择投保这类产品时，多选择风险控制能力较强的大型保险公司的产品。

纯投资类型的理财保险作为一种新形式的投资理财方式，其稳定性和持续收益性还有待市场来验证。而开心保理财专家也提示大家，保险的本质是保障功能，无论是哪种形式的保险产品，都是以保障为基本前提的，其性质与纯收益指向型的理财产品有本质区别。消费者也应该避免舍本逐末，错误理解理财保险的本质。