浅析保险投资市场环境

保险投资指保险企业在组织经济补偿过程中，将积聚的各种保险资金加以运用，使资金增值的活动。保险投资原则是保险投资的依据。早在1862年，英国经济学家贝利（A.A.Bailey）就提出了寿险业投资的五大原则，即：安全性；最高的实际收益率；部分资金投资于能迅速变现的证券；另一部分资金可投资于不能迅速变现的证券；投资应有利于寿险事业的发展。

保险是我们生活中的一部分，越来越多的人趋向于了保险投资。但是我们也不能盲目的进行保险投资，我们要正确的面对保险投资。我们不能为了一时的疯狂白白浪费了自己的钱。也许您会说保险投资是一种对自己财产的最大收益，但是千万不要被盲目蒙蔽了双眼。对于保险投资我们要学会正确理财，学会正确的面对生活，这样才可以让我们生活的更加自信。

为适应当前我国宏观经济发展形势，深化保险资金运用体制改革，更好地贯彻落实《保险资金运用管理暂行办法》（以下简称《资金运用办法》）等监管规定，保监会日前下发《关于保险资金运用监管有关事项的通知》（以下简称《通知》），在进一步放宽无担保债券投资范围的同时，还强调将根据有关情况，适当调整保险资金运用的投资比例。

保险资金运用将进一步松绑据了解，以往险资可以投资无担保债券，但以簿记建档方式公开发行的各种无担保债券是保险资金的投资“禁地”，现在政策对此进行“松绑”。《通知》明确保险机构可以投资以簿记建档方式公开发行的已上市交易的无担保企业债、非金融企业债务融资工具和商业银行发行的无担保可转换公司债等债券。同时，保监会将根据有关情况，适当调整保险资金运用的投资比例，并将出台《资金运用办法》等规定中有待完善的业务规则。业内人士分析，保监会此次将调整投资比例，主要是为了让保险资金的操作更灵活，更适应市场的需求。

此外，发行核准流程也大大缩短。根据《通知》，保险资产管理机构发行或发起设立的保险资产管理产品，实行初次申报核准，同类产品事后报告。具体是指保险资产管理机构发起设立的保险资产管理产品获得备案后，该机构再发行投资标的、交易结构、偿债来源、信用增级和流动性安排等核心要素基本一致的产品时，按规定事后报告。保险资产管理产品，目前包括基础设施债权投资计划、不动产投资计划等。保监会强调，将根据市场发展需要，改革并建立与之相适应的产品发行、登记托管、交易流通、信息披露和风险控制等体制、机制。

偿付能力仍是一道门槛《通知》中提到，保险公司开展股权、不动产、保险资产管理产品和无担保企业（公司）类债券等投资，偿付能力和财务状况应满足监管规定。保险公司出现偿付能力不足或财务指标下降，不再符合规定的，应及时采取措施，并不得开展新增投资。保监会将根据保险公司的治理结构、偿付能力、投资管理、风险控制等状况，推进和加强分类监管。

由此可见，偿付能力仍是保险资金投资的一道门槛。根据《保险资金投资股权暂行办法》等相关规定，投资股权和不动产投资的保险公司需满足上一会计年度末偿付能力充足率不低于150%，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150%的条件。然而，目前的市场环境下，保险公司的偿付能力均“不理想”。相关上市险企年报显示，中国人寿2011年的偿付能力充足率为170.12%，但对比2010年211.99%的偿付能力充足率已有较大幅度下滑；中国平安2011年末偿付能力充足率为166.7%；新华保险通过上市前股东增资和A+H股发行上市，偿付能力充足率升至155.95%，略高于150%。其他百余家非上市公司中，也有一些公司在150%附近徘徊，如大地保险、太平财险、天平汽车、泰康人寿、中意人寿等。此外，还有十几家公司2011年的偿付能力“跌破”150%，如天安财险、嘉禾人寿等。

因此，险企要想在股权、不动产、保险资产管理产品和无担保企业（公司）类债券等方面投资，需时刻关注自身“偿付能力”，并积极扩展投资渠道。

投资连结保险是一种保险保障与投资储蓄相结合的保险形式。保险公司为保户单独设立投资账户，由专门的投资专家负责运作，投资收益扣除少量费用后划入保户的个人账户。保户不参与保险公司其他盈利的分配。投资账户不承诺投资回报，投资账户的所有投资收益和损失均由保户自行承担。

万能寿险与分红保险在诸如设有最低收益保障、保险公司和保户共同分享经营成果等方面具有相似之处，但在保费缴纳方面则比分红保险更加灵活。可根据人生不同阶段的保障需求和经济状况，对保险金额、所缴保费和缴费期进行调整，使保障和理财的比例在各个时期达到最佳状态，让有限的资金发挥出最大的作用。

对于投资保险，一定要根据自己的经济状况来决定。保险的最基本是为了保障，所以首先一定要做好意外风险保障！