结算利率透明化万能险或迎来高潮

在诸多保险公司的官方网站和产品宣传册上，有关万能险的产品优势，均明确表示：该产品拥有最低收益保证和专业的投资团队，并能够按月向投保人公示“透明的投资成果”。

“通常各公司明确的最低保证收益，要低于一年期的定期存款利率，但事实上的结算利率，往往高于三、五年期的定期存款利率，且上不封顶。”某寿险公司总精算师陈志华对记者称，至于专业的投资团队，意味着保险公司作为机构投资者，能够拥有个人投资者难以企及的便利和优势。

“所谓收益的透明，是指保险公司目前针对万能险按月公布结算利率，此外，投保人在每个保单周年日均可获得有关万能险的投资报告，客户还可随时查询自身的个人账户价值，更重要的是，客户购买万能险，保险公司要扣除初始费用，虽然各家公司的扣除标准各不相同，但在客户购买之前，具体的扣除比例和扣除办法，是对消费者公开和明确的。”陈志华称。

“每家公司的年度或半年度投资回报率，涵盖了所有资产而得出，不会仅仅针对某个产品来公布，但对万能险客户而言，该产品的投资报告将在保单周年日予以公布，作为保险公司分成后的平滑投资收益，万能险收益的分配比例和时间点的选择，难以做到绝对的透明，这是保险公司为避免万能险结算利率大起大落而采取的平滑措施。”陈志华称，问题在于，即使客户在保单周年日对万能险的投资收益不满意，退保也意味着重大的损失。

能否迎来回潮？

采访过程中，部分购买万能险的消费者对记者称，之所以选择万能险，是该产品可以更改保额、可以调整年缴保费、可以改变投资账户金额等诸多灵活特性，投资收益性，风险保险职能，恰恰是其购买该产品的决定性因素。

去年以来，随会计新政的全面落实，各大市场主体热推万能险的场面已经不复存在，不仅在售的万能险种类在减少，保费占比也出现了下降的趋势。

“但去年下半年，资本市场出现了明显的反弹，权益类投资有望上涨，万能险本身是一款具备投资属性的产品，不排除年底会出现一波重推万能险的热潮。”某寿险公司产品部门负责人称，如果因为资本市场的回暖，市场对万能险的需求再度升温，即使其保费确认率较低，保险公司也会迎合市场需求推广万能险。

“事实上，万能险对保险公司的利润率贡献，未必比分红险差，在我们看来，务虚的保险公司，未必会力推万能险，毕竟100亿元的保费，结果只能确认为5亿元的保费规模，但务实的保险公司，一定还会继续推广万能险，因为这款产品本身具有生命力和客户群，而且能让公司赚钱，公司没有理由不做。”陈志华称，继续推广万能险的市场主体，首要考虑的因素，是针对不同的目标客户群满足不同的消费需求，另外，公司需要拥有完整的产品线，以提升其市场竞争力。