“类基金”产品走俏理财市场

最近，重庆市民王先生打算在银行买只基金，结果，他在银行理财师的介绍下投入１０万元买了一只工商银行(601398行情,股吧)新近发行的“基金股票双重精选Ⅱ(第二期)”理财产品。

“现在银行的理财产品太像基金了。”王先生说，他买的这款理财产品能申购、能赎回，能投资Ａ股，俨然是基金的翻版。据了解，工商银行“基金股票双重精选Ⅱ(第二期)”产品主要通过基金、股票双重精选机制配置资产，其运作模式近似开放式基金：银行不明确承诺历史预期年化收益率，只是給出所投资股票、基金的历史表现，产品运作时定期向客户公布预期年化收益净值，封闭期结束后，客户可根据需要定期赎回。

记者发现，当前庞大的基金理财市场吸引着越来越多的银行保险机构前来分“一杯羹”，一些银行保险机构相继推出与基金相似的“类基金”理财产品，而且在名称上也与基金越来越接近，有的叫“行业精选”，有的称为“蓝筹计划”。此外，越来越多的基金公司、资产管理公司开始充当这类理财产品的投资顾问。据介绍，与基金相比，“类基金”理财产品具有四大优势：一是可以对抗市场短期的波动风险；二是比例优势，其投资股票的比例是０至９５％，而股票型基金投资股票的比例一般在８０％左右；三是规模优势，“类基金”理财产品的规模一般在１０亿至２０亿元之间，运作灵活，且管理费的征收与投资预期年化收益挂钩；四是可以与基金、券商及信托合作，从而可借助这些机构的力量发展。

但是，“类基金”理财产品与基金还是有着较大区别：一是在投资比例上，“类基金”理财产品的投资比例可以按需设计，操作者具有最大的灵活度；而基金对投资比例有着严格的规定，以便明确标示其产品风险预期年化收益特性。二是“类基金”理财产品一般是每个月公布一次净值，在每月或每季度特定日子开放申购赎回；而基金每日披露净值，随时可以赎回。

三是“类基金”理财产品的投资门槛比基金高，多数“类基金”理财产品的起始销售金额都在５万元以上；而基金的认购门槛大多只需１０００元，采用定期定投的基金，其认购门槛甚至可以低至３００元。因此，理财专家建议，对于“类基金”理财产品，投资者应仔细阅读产品说明书，挑选适合自身风险偏好的产品，不能盲从银行、保险公司广告中的宣传介绍。