保险书籍：《保险危机来临时》

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本书通过对2008年国际金融危机中保险公司面临的一系列困境分析与实际案例记录与深析，从经济学的角度出发，对整个保险行业进行审慎监管的作用以及相应的政策、制度设计进行了深入探讨，具有重要的价值和实践意义，可供研究者和政策制定者参考阅读，启发思路，同时也可供保险行业的机构从业人员阅读，相信对于业务发展与创新也具有一定的参考价值。

内容简介

《保险危机来临时：对审慎监管作用和设计的经济分析/保险和风险管理经典译丛》通过对2008年国际金融危机中保险公司面临的一系列困境分析与实际案例记录与深析，从经济学的角度出发，对整个保险行业进行审慎监管的作用以及相应的政策、制度设计进行了深入探讨，具有重要的价值和实践意义，可供研究者和政策制定者参考阅读，启发思路，同时也可供保险行业的机构从业人员阅读，相信对于业务发展与创新也具有一定的参考价值。

目录

1 简介 
2 四个陷入财务困境的保险公司案例 
2．1 独立保险公司 
2．2 国家保险集团 
2．3 公平人寿保险社 
2．4 欧诺帕维保险公司（Europavie） 
2．5 为什么保险公司应受到审慎监管？第一个路径 

3 审慎监管的先进技术 
3．1 审慎体系的主要特征 
3．2 监管和破产理论：控制失败的概率 
3．3 结论 

4 生产周期的倒置和保险公司的资本结构 
4．1 保险行业的生产周期的倒置 
4．2 保险资本和保险合同免赔额之间的相似之处 
4．3 保险合同中免赔额的作用 
4．4 减少信息问题的保险资本作用 
4．5 结论：生产周期倒置所产生的代理问题可以通过对保险公司施加资本要求得到减少 
4．6 附录：作为激励工具的资本要求 

5 在保险公司的金融结构中缺失强硬的债权人和不完全合约 
5．1 缺失强硬的债权人 
5．2 审慎监管和不完全合约 
5．3 “代理人假设” 

6 如何构建保险公司的监管 
6．1 简单的审慎比率 
6．2 “双重触发因子” 
6．3 一个独立但负责任的审慎当局 
6．4 通过保障基金将控制权赋予行业 
6．5 单一会计准则 
6．6 限制审慎监管的范围 
6．7 如果这还不够怎么办？ 

7 再保险的作用 
7．1 再保险市场的构成 
7．2 再保险和审慎监管 

8 保险监管如何融入其他金融监管中？ 
8．1 保险和综合金融集团 
8．2 银行监管和保险监管 
8．3 保险和系统性风险 

9 结论：作为公司治理替代的审慎监管 
参考文献

精彩书摘

《保险危机来临时：对审慎监管作用和设计的经济分析/保险和风险管理经典译丛》：

由于生产周期的倒置，对保险公司净资产的负面冲击（由于坏运气）可能造成多年以后公司才面临的严重破产。但最终损失的规模则主要是最初冲击所引发的公司治理问题造成的结果，而不是冲击本身造成的直接结果。换而言之，保险公司所面临的严重困境通常来自两个独立但互相强化的原因：公司治理问题和不充足的资本。公司治理问题指公司的高级管理层不断做出破坏公司未来的决定。这些决定可能是差的或甚至是欺骗性的投资、错误的再保险或金融政策、过度的外部增长或不当的商业政策（承保“坏”风险或低定价合同）。当股东和／或董事失去了对高级管理层的控制权，这些就会发生。不充足的资本可来自不利经济条件所造成的持续恶化的盈利状况和／或巨灾损失。这导致股东的风险偏好发生改变，他们可能为了生存制定赌注战略以及故意鼓励管理层采用极具风险的政策。为了生存下赌注意味着选择具有小概率获得大盈利或大概率遭受损失的项目。从资本金不足的公司的股东角度来看，这样做是最理想的，因为在这种情况下多数损失由债权人承担。这两点原因导致了同样的结果，并且当然互相强化：当盈利状况恶化时，管理倾向于承担过度的风险，同时，这些过度的风险有可能后来发生，从而进一步造成盈利状况的恶化。

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