养老资产配置：定投指数基金+配置债券+买入养老年金

从经历过2015年大股灾和2018年小股灾之后，账户亏损超过15万元，我就决定不再投资单一股票。

股灾之后，又进了P2P的坑，未能幸免于底层资产的债务违约，至今仍有小10万的资产在里面，到期未能兑现。

18年时候又糊里糊涂跟着朋友，参与某ico项目私募，至今投进去的3万人民币，也不知道在哪里。

所以到了19年上半年，我就痛定思痛，决心不再胡乱配置资产，也打消了一夜暴富的不正确心态，转而寻求一种更加稳妥的资产配置方式，即定投沪深基金+配置债券和养老年金。

中高风险资产主要占了30.06%，主要配置一些指数基金，比如沪深300，上证50，中证500，纳斯达克100指数，还有就是一些主动股票基金，比如易方达中小盘，汇添富创新医药、睿远成长价值混合，兴全新视野灵活配置，目标是做一些增强收益组合。

较低风险资产主要就是债券基金，分普通中长期债券、短期债券和可转债，占了整个资产来的48.22%比例，近乎一半。可转债的目的也是为了增强债券基金的整体收益，涨得多，跌有限。

低风险资产，主要就是固收类资产和养老年金。这两项几乎不受股市影响，占比为21.72%。固收类资产主要是为了防止真的出险大的系统性风险时，股市和债市双双受到重创的风险稳定器。

年金保险，主要是着眼于长期利率下行趋势，锁定一个较长期限，比如30年、40年的利率风险，从目前银保监会对新的年金产品，不再批准预定利率4.025%的政策，也可以看得出来，未来利率下行是大概率事件。

趁着现在市场上还有最后一拨4.025%预定利率的产品，赶紧先配置一部分。

2、做好长、中、短期不同资金需求的平衡配置。

古人的智慧是非常伟大的，既有考虑长远的打算「凡事预则立，不预则废」，也有考虑近期的需求「人无远虑，必有近忧」。

因此从资产配置的期限上来看，我们需要短期的资金需求，则配置短期债券和固收类产品，可以灵活存取，利率高于银行存款、货币基金。

中短期的资金需求，我们按照1-3年的资金规划来配置中长期的债券，债券的类型有多种，因此我这里配置了有普债，可转债，双利债。

按照3-5年的资金规划来配置股票型基金和指数基金，这个时间也符合中国股市牛短熊长的特点，3-5年的一个轮动周期。

长期的资金需求，主要是退休养老的资金需求，我过去写过一篇文章「拿什么拯救你我的老年生活—解读清华大学国人养老报告」，主要是探讨了在老龄化趋势和国家社会养老保障基金短缺甚至透支下，我们如何保障老年生活的品质。

从目前清华大学的调研就可以看出，接近一半的受访者对自己的养老生活并不满意，其中一个重要原因就是个人对养老生活准备不足，缺少忧患意识，导致退休后的现实与退休前的预期出现较大偏差，尤其是当我们了解到，认为自己退休后的财务准备很充足或较为充足的受访者只有13%。

下面我就跟大家介绍一款我自己配置的养老年金——星享福年金计划，我把它提炼为——专为养老而生。

为什么这么讲呢？有下面几个依据供大家参考：

1、星享福，市场罕见的预定利率4.025%

前段时间，业内就传出一些终身型的预定利率4.025%的养老年金产品，监管部门已经不予备案，原因即为“有较大利率风险”。

为什么会有较大利率风险，因为利率长期下滑是不可改变的趋势，我们去看宝宝类的年化收益率就知道，如下图所示，支付宝余额宝和微信理财通均已跌破3%，朝2%逼近。

预定利率4.025%，是目前市场最高水平，还复利，还保证领取20年或者25年。要知道现在市场上4.025%预定利率的长期产品，已经开始陆续下线停售，比如信泰人寿如意享保险年金，10月31日就已经停售下线。

所以星享福，要维持这么一个4.025%的利率，本身就有很大的难度，什么时候也会面临下线停售不得而知。

2、在4.025%的预定利率下，星享福的养老领取金额市场少有之高

大的保险公司，比如平安、新华、泰康等，预定利率基本都在2.5%，高的在3.5%，很少有预定利率打到4.025%的。

我直接拿市场上同样预定利率定在4.025%的信泰如意享、天安逸享人生和君康颐养人生来进行对比。

30岁男，每年存入10万，10年交，总共保费100万，60岁开始领取：

星享福和其他三家年金险产品相比，可以多领取30%的养老金，如果买到星享福，开心不开心。

3、星享福内部收益率未来四五十年保持在3.5%-4.0%之间；

内部收益率，是反映项目实际收益率的一个动态指标，它的大小不受外部参数影响，完全取决于项目投资过程净现金流量系列的情况。

通俗的讲，就是你每年存入的养老金保费，在未来可以拿回来多少钱，这个收益率如何。

因此，我们去看一款年金险到底如何，也可以去看看它的内部收益率如何。如下图所示，我还是根据30岁，每年存入10万，10年交，60岁开始领取为例。

60岁、70岁、80岁、90岁在这4个时间点来看，内部收益率其实是有变化的，本身它就是一个动态指标。星享福60岁IRR达到了3.82%，70岁达到了3.42%，80岁达到了3.33%，90岁达到了4.01%；

有人就有疑问了，星享福每年领取的金额要比信泰如意享高了30%，为什么IRR还比如意享低一些呢。

我告诉大家，差异在现金价值。星享福在70岁现价为191万5979元，而信泰如意享现价为250万1019元。所以这也再次凸显，星享福是为专为养老财务需求和保障设计的，尽可能的提升领取金额，哪怕牺牲现价。

总体而言，能够在未来40年、50年保持一个3.5%-4.0%的内部收益率，已经是相当不错的结果了。

既然是为养老而生，那么就要考虑到投保时，缴费方式是不是可以月交，方便每月发了工资自动存入，缴费年限选择是不是足够丰富，起领的年龄是不是可以选择范围更广一些，到老了如果记忆衰退，忘了领取或者忘了这茬，是不是有个可以申请代领或者帮忙处理一些事儿的。

那星享福正好可以满足我们大部分的需求。

首先，星享福是市场上相当少有的可以支持月交的年金保险，方便我们发完工资就存入一定比例，也有点强制储蓄的感觉，对月光族尤为有益。

其次，星享福可以选择一次性交费，5年交，10年交，20年交，甚至你可以一直交到领取日，这在年金保险市场上，也是破天荒的。

第三，星享福可以设置共同联系人，享有保单知情权以及代理申请养老金。这个我觉得特别好，为什么这么说呢，因为养老金领取一般需要生存认证，总得知道你还活着吧。

这个生存认证需要每年操作一次或者3年操作一次，星享福这个是公众号刷脸认证领取的，很方便。要知道，各家保险公司都有因为投保人忘记了，没有去领取的钱，跟银行一样，沉睡的资金，怪可惜的。

所以这个指定共同联系人，也是星享福独创。

此外，星享福还有很多人性化的设置：

领取后，前十年发生恶性肿瘤可以退保拿合同里面的现金价值，用于医疗或者护理费用支出；

是，是说未来预期寿命提高，社保账户亏空，总不至于拖累子女，靠子女养活吧，所以还是要靠自己提前准备和规划。

不是，是说选对一款好的年金保险，可以提前锁定未来40年甚至50年的无风险收益率，星享福可以让我们享受一个长期的3.5%-4.0%的收益率，想想等我们这批80后90后老了时候，利率会是多少。

2020年的开门红也即将到来，届时你去看看新的年金保险，预定利率会有多少？肯定是越来越低。