万能险利率，依红利而定

万能险主要功能，是保障＋储蓄＋灵活现金流，但是很多保险营销员和保险公司都夸大其获利能力，令到客户以为通过万能险在短期内能够赚很多钱。

万能险在抵御通胀的利器是万能险复利，而复利是长期才显现威力的，如果通过期缴保费（很多保险公司，特别是银保推荐客户趸交），在任何时候都是有利的，要将眼光放到10年、20年。那么这么长的时间，万能险预期年化利率到底怎么算？

万能险的预期年化利率是根据每年的红利决定。对于保险公司的分红，是根据保险公司每年的盈利状况而定的。

万能险的保户所缴纳的保费在扣除了初始费用之后，才进入投资账户，成为预期年化收益的计算基础。这笔资金根据一定的预期年化利率计算预期年化收益。而这个预期年化利率正是保险公司公布的当月的预期年化利率除以12所得的数字。比如某万能险产品5月份的预期年化利率是5.6%，那么该产品5月份的月预期年化利率为0.00467（5.6%除以12）。那么5月末投资账户的价值应该为月初的账户价值乘以（1+0.00467）。

一般保险公司会每隔一个月公布一次当月的预期年化利率，让人们了解万能险当月的投资预期年化收益情况。由于每个月公布的预期年化利率会有变动，所以每个月的投资预期年化收益也不同。不能将某个月份的预期年化利率简单地理解为一整年的预期年化收益率。

有些保险公司还会公布当月账户的日预期年化利率，日万能险预期年化利率乘以当年的总天数就可以得到当月的预期年化利率了。比如某万能险产品今年4月份的日预期年化利率为0.00015027，那么4月的预期年化利率为5.5%（0.00015027乘以366）。少数保险公司既没有直接公布当月的预期年化利率，也没有公布当月的日预期年化利率。但公布了产品的保证预期年化利率和当月的浮动预期年化利率，那么只要将两个预期年化利率相加就可以计算出当月的预期年化利率了。