网络P2P理财产品抢手，保险银行欲插手

“P2P借款人为金融需求借钱，这是近年来民间借贷的发展趋势。”一位财富研究者分析说，在传统的银行借贷关系中，储户将钱存入银行以存储资金。在传统的私人借贷关系中，大多数贷款者从亲戚、地缘关系或商业关系中借钱，借钱的第一目的是维持关系。非资本增值。

但P2P不是借款人通过网络建立了一种关系，而借款人的贷款旨在增加货币的价值，这实际上是借钱作为金融工具的工具。P2P的利率有两种方式出售。一是在担保的情况下，贷款人的利率由担保人决定。借款人的成本等于贷款人的利率加上风险报酬；二是贷款利率由借款人和借款人在无担保的情况下确定。无论哪种确定方式，利率都是市场资金真实价格的反映。

“事实上，P2P是互联网上金融脱媒的延伸。”研究员解释说，作为中介的平台，它不向贷款人借钱，也不向借款人发放贷款，而是只从事中间业务。事实上，银行的间接融资转化为融资。正是因为如此，贷款人的风险主要是来源于借款人的信用风险。

在国外，个人征信体系和企业征信体系比较完备，贷款人可以通过查询借款人的过往征信信息大致判断出交易对手的信用风险。而在国内这种对贷款风险的判断方式则相形见绌。为了促进交易，部分居间平台引入了第三方担保，通常是由专业的担保公司为借款人提供连带责任担保，这样P2P可以分为两类：有担保模式和无担保模式。

保险银行欲分一杯羹

据了解，担保模式P2P对商业银行的影响较大，在资金端，由于有强有力的担保，资金供给方会发现投资的风险不大，与银行存款和银行理财产品比较类似，而P2P的收益则明显高于以上两类产品。

在利率未完全市场化的情况下，银行要提高自己的竞争力，必须依靠发行理财产品，而理财产品又受到了“8号文”等限制，不能全部投资于非标准债权，所以受到的冲击较多。

从客户分布上看，新富人群、年轻群体由于对互联网比较熟悉、接受程度比较高，会受到更大的影响。而这些群体，恰恰是银行低起点理财产品的投资者和目标客户。

在资产端，由于P2P的零售贷款标准略低于银行标准，故在零售贷款领域，银行受到的冲击不大。但在批发贷款领域，P2P将来会大力发展，而P2P审批的快捷性对使银行的非标准债权理财构成竞争。

由于商业银行的存款人和金融客户普遍存在风险厌恶情绪，P2P投资者在无担保模式下的风险偏好较高，因此，无担保模型P2P对银行存款和金融管理两大零售业务的影响不大。对股票基金和零售信的零售销售影响最大。