“分红”只是附加功能，保障才是其“核心”价值

近年来，随着市场经济观念的逐渐普及和居民收入水平的逐步提高，中国百姓的风险意识和理财意识不断增强。分红保险因兼具保险保障、保底预期年化收益和增值红利而备受青睐，成为近年来寿险市场的主打星。

然而每年第二季度，保险业都要接受大考，很多分红险消费者分外关注各公司即将派发的《红利通知书》：分红了多少？和银行预期年化利率相比是不是亏了？有些人甚至会因为红利低于预期而退保，蒙受不必要的损失。业界一再呼吁：消费者一定要充分了解分红险的保障本质，理性看待其保险预期年化收益。

分红只是附加功能保障才是核心价值

分红保险提供的产品预期年化收益包括三个部分：保险保障、保证预期年化收益和红利。其中能给予消费者的确定回报，一是保险保障，如消费者在生、老、病、死、残等方面的保障需求，二是保险合同约定的保证预期年化收益，俗称保底预期年化收益，目前寿险保单预定预期年化利率上限为保监会1999年确定的2.5%。在确定回报的基础上，保险公司每个会计年度向保单持有人分配来自公司经营盈余的红利。根据监管规定，实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。可分配盈余的高低，受资本市场、资产规模、投资策略、责任赔付及成本开支等因素影响，每年的盈余有波动，红利也随之波动，有的年份高，有的年份低。换言之，分红险可分配盈余高，客户所得的红利便水涨船高，上不封顶；可分配盈余低，客户所得的红利也低，但最低为零。

其实，分红险保单红利的不确定也只是个相对概念红利或高或低，在极端情况下也可能没有分红，但较之股票、期货等高风险投资，分红险保户绝不会蚀本。

需要明确的是，分红险是保险公司在目前保单预定预期年化利率被严格规定的政策环境和资本市场起伏不定的经济环境中，为满足客户获得保险保障和保证预期年化收益之外追求更大回报的心理需求而设计的一种保险模式，其本质是保险，产品主要功能是保障，分红只是额外受益、附加功能。

专家提示，消费者在选择分红险时要以长期保障诉求为主，不要过分追求分红回报，尤其不应把短期分红指标看得过重。保险公司在推销时也要实事求是，不能过分夸大分红，甚至把历史预期年化收益说成保证预期年化收益，或将保险包装成纯理财产品忽悠消费者。