专家提醒大家：定投保险就是求平稳

众所周知，基金投资的优势在于投资可持续性强，预期年投资回报稳定，同时，其缺点也是显而易见的，因为时间长，预期年投资回报稳定，所以几乎不可能找到。超额预期年回报率在市场动荡。

然而，一些投资者对品种选择却存在误解。他们认为波动率越高，预期的年收益就越高。原因在于波动性基金有更好的机会在较低的净资产阶段积累更多的低成本基金股票，并在市场反弹时赚更多的钱。基金的波动性很难与固定投资的最终效果联系起来，即产品的波动性越高，就没有优势。事实上，定投于净值波动较大的基金尽管比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的基金份额，但也有更多的可能在净值上涨阶段不断买入高成本基金份额，两相抵消，不仅难以获取超额预期年化收益，还将导致基金资产的大起大落，加大投资风险。

而且，随着时间推移和固定投资行为的持续，基金资产逐渐积累，投资目标的后期绩效将显著影响最终的投资总回报。从这个角度来看，具有较高波动性的预期年化利率的产品的预期年回报能力没有显著提高，但风力有所减弱。风险——预期年收益之间的交换效率。换而言之，业绩长期稳定持续的基金更为适合定投。

除此之外，还有不少投资者会捧着定投弊端视为宝，这些误区明显的展示了基金定投长投资、稳预期年化收益特点的对立面。

其一，就是会有投资者认为定投扣款周期越短越好。基于越早投资，越早受益的投资思想，部分投资者热衷于高频率短周期的定投方式，其定投频次从每月一次投资到每半月乃至每周一次。部分投资者甚至将已有的可用于投资的资金存于基金账户联袂银行，将资金分拆成若干份，等待定投扣款日自动扣款。而实际上，基金定投的投资周期与实际投资效果相关性不大。因为，基金投资基于对长期投资效果的信任，短期内效果难以对长期业绩造成显著影响，投资者不必过分纠结于定投扣款周期的设立。考虑到投资周期缩小将导致操作频繁，从而花费更多的投资者的精力和时间，相对较长的定投扣款周期(如一个季度)更具备经济性。

其次，人们错误地认为，预期稳定年产量的固定投资会产生超额预期年收益。在促进固定投资的过程中，一些机构夸大固定投资的潜力，以获得预期的年收益，并利用复利的魔力，勾勒出固定投资投资者的辉煌前景，为投资者制造了另一种错觉：固定i投资可获得超额预期年回报率、教育、养老金、住房等固定投资方案。可是，定投仅为一种投资手段，其投资预期年化收益主要依赖于投资标的具体表现，投资无法获取超额预期年化收益。而且，定投的长期复利效应依赖于复利这个假设的长期存在和投资的长期性，同时还需投资者可以承受短期巨幅亏损的压力，后者则决定了定投是否可持续的关键。人生就像滚雪球，重要的是找到足够湿的雪和很长的坡，定投也是如此。