建信人寿高调“吃螃蟹”

寿险预定利率放开靴子刚落地，市场上就已经传来保险公司推出新产品的消息。8月13日，记者从建信人寿获悉，该公司目前已开发完成寿险费率新政实施后首款产品，在8月9日就向保监会报备，预期在收到保监会回执后将于近期投放市场。而这也是国内首家在人身险费率改革实施后向保监会报备，传统险预定利率突破2.5%的公司。

8月5日，保监会启动普通型人身保险费率新政策，而仅隔4天就已有新产品报备，这被业内视为“真正的竞争正拉开序幕”。与此同时，有市场消息称，目前还有农银人寿、光大永明人寿、国华人寿等几家保险公司也在酝酿推出新产品。

价格最高降近三成

在市场上，各界对于费率新政之后最关注的无疑是价格变化，而记者从建信人寿推出的新品种中也了解到，该款名为“福佑一生”的还本两全保险，因其搭配了健康和意外两个险种，比按原有预定利率设计的同类型产品保费降低了7%到26%不等，同样的缴费期限，被保险人年龄越小，所节省的保费就越多。而在收益方面，在保监会放开2.5%的预定利率后，这款产品也将收益率提升了一个百分点。

“寿险费率新政的实施是监管机关深化改革的重大举措，是对消费者的重大利好，推出这款产品就是要在最短时间内让消费者获得实惠。”8月13日，建信人寿总裁赵富高在受访时称，除本次推出的产品外，建信人寿还在开发多款不同功能、面向不同渠道的新预定利率产品，后期将陆续推出。

“从产品的形态来看，提升保险产品的预定收益，可能会导致保险公司将加价，因为如果保险公司的投资收益不能满足产品所设定的预期，那么必然会通过价格来弥补，但现在看来，新的产品实现了一升一降，也就是预期收益提升，保费价格下降，这对于消费者来说是利好，可能会促发投保人的消费热情。”8月14日，上海财经大学保险系精算博士汪涛告诉记者。

不过，记者也发现，在市场上，对于寿险费率新政放开后，积极开发新产品的则以中小保险公司居多，而大型保险公司则选择观望。

8月15日，上海一家大型寿险公司精算部负责人告诉记者，其实对于大公司而言，利率变动一个百分点，对于总体的保费规模和投资收益都会产生几十亿乃至上百亿的波动，即使将市场投保热情考虑进去，三大变量之间的微妙变动也需要繁复地计算，才能确定是否可以向市场推出新产品。

据悉，目前普通型人身险产品的市场份额不到一成，其中九成又是被几家大公司占据了，小公司的业务量很少。上述寿险公司精算部负责人也称，对于寿险产品，保险公司的利润来源就是死差、费差和利差，后两大变量对于保险公司的影响最大，中小型保险公司因为市场规模不大，可以通过这样的产品去累计规模保费，但是能否做到长期如此也需要观察，一开始先推出产品，会吸引更多的客户，但是不见得每一家公司以后就将这样的产品作为主打。因此他们一旦对这类产品降价，对公司整体盈利影响就小得多。

在业内人士看来，保险公司每年推出的保险产品，实际也是通过精确测算的，在什么时间投放什么样的产品，而且还会根据市场变动销售策略也会随之改变。

此外，虽然有消息称太保寿险、农银人寿、合众人寿、新华保险、泰康人寿、国华人寿、信诚人寿和阳光人寿等寿险公司目前均在加紧研发产品中，但其中北京一家大型寿险公司市场开发部负责人对记者仍是谨慎的口风，“我们只是还在研讨当中”。

建信人寿“首吃螃蟹”

尽管与此前市场预计一致，寿险费率新政实施后首款产品将由中小险企破冰，但此次建信人寿的快速与高调仍令市场有些意外。根据保监会的流程，建信人寿的新产品报备在一个月内能得到回复，这意味着该产品有望在下月就上市销售。

而此次建信人寿成为“首吃螃蟹者”，也令业内对银邮系保险公司的集体突进开始猜想。“实力雄厚的几家大银行将是险企最大的竞争对手。”一位业内资深人士表示，建信人寿动作很大，而他两年前就预测各大银行会加大对保险领域的投入，如今看来这正逐渐成为现实。

实际上，在目前银邮系保险公司仍整体亏损的局面中，建信人寿的成绩颇为亮眼。记者获悉，截至今年6月底，建信人寿总资产为204.5亿元，偿付能力充足率为970%，达到中国保监会充足Ⅱ类标准，并且上半年实现净利润6347万元，同比增长256.5%，在2012年实现连续盈利7年之后，今年建信人寿的盈利仍可期。而赵富高也表示，为开发寿险费率新政实施后的首款产品，建信人寿前期已就保险条款、费率和经营的相关风险进行了测算，测算结果认为，整体风险可控。

值得注意的是，虽然建信人寿90%的业务来自银保渠道，但公司宣布此次开发的新产品在个险渠道投放，并称这是公司在个险渠道的又一创新。记者了解到，建信人寿目前的个险渠道主要集中在上海业务总部、广东分公司和江苏分公司三地。

据建信人寿相关负责人介绍，去年下半年，建信人寿已率先引入台湾地区代理人混合用工制，在个险渠道推出“一小时合同”制，为代理人提供“五险一金”。自该模式推出以来，在建信人寿试点地区已初见成效，人均产能已超过旧模式下的人均产能。

但寿险费率市场化到底能在多大程度上推动银邮系保险公司的个险业务，仍是一个未知数。“未来这类新产品我们还是会放在银保渠道，这毕竟是我们的优势。就现在的市场大环境，个险要大力发展起来，还是很难。”一位以激进着称的银邮系公司的市场部人士对记者坦言。平安证券分析师励雅敏则指出，定价利率放开使得保险公司可能在银保渠道产品做出调整，即在银行渠道推出传统保险产品。

此外，保险产品价格下降的同时，也令保险公司面临更大的投资压力。记者注意到，近来建信人寿官网上连续披露的几则重大关联交易的公告显示，公司分别在今年5月30日、7月23日、7月30日、8月2日申购建信信托20000万份、19000万份、8600万份、12000万份信托计划。实际上，在去年10月份信托公司集合资金信托计划对险资开闸后，真正落地的合作项目并不多见，但对于急于突破投资困境的保险资金而言，信托仍不失为一种有较高收益的投资标的。