对于银行代理保险，到底该不该投资呢？

保险是国民经济发展中非常重要的一环，是广大老百姓日常生活中耳熟能详，口诛多于首肯，总也弄不十分明白的一个产品。我对保险也充满好奇，后来参加了专业的理财师培训，认识到保险又是理财规划中必不少的组成部分，觉得保险本身真的好冤啊，保险本无罪，因何强诛之？从为自己购买保险，到主动销售银行代理保险，对保险有了较为客观的认识，我觉得银行代理保险，投资值不值，要分产品而论，客观视之。那么银行代理保险，到底该不该投资？

我这里说投资，是因为银行代理保险，从本质上异于存款，存在着预期年化收益波动的风险，既然有风险，那就是一种投资。银行代理的保险产品，无非是分红型、万能型，缴费方式分为趸缴和期缴，多为5年期、10年期和终身类产品，5年期产品中分红险居多，10年期和终身类的产品万能居多。能够投资银行代理保险的客户，首先关心的也是预期年化收益问题，在此，为了说明的方便，我就拿万能险来与同期国债比比，跟大家算算，投资银行代理保险，到底值不值。

目前5年期国债预期年化利率为4%，单利，10万元到期本息和为12万元，12万元再投资五年总预期年化收益为14.4万（忽略预期年化利率波动因素）。某公司为开拓市场推出一款十年期万能型保险，在银行渠道销售，其初始费用为1.5%，在保单成立之初一次性扣除，保单管理费为10元/月，承保五年之后提前支取没有任何退保费用。在投保期间，享受一倍的身故或全残保险金，两倍的意外身故保险金，保障在保险存续期间一直享有。该产品的结息方式为每月复利，最低保证年结算预期年化利率为2.5%，实际结算预期年化利率每月月初在公司网站上公布。此款产品自成立以来年平均结算预期年化收益率为5.1972（产品已经成立25个月），依此投资水平，十年之后客户账户总价值可达167016元，比同存期国债高23016元。

金融危机发生以来，在资本市场跌跌不休的情况下，该产品的结算预期年化收益率一年以来一直为4%，就按此预期年化利率复利计算十年之后客户的账户价值也是148319元，比国债还是要高出4319元。在上面的案例中我弱化了保险的本质功能保障，把它作为一个投资预期年化收益方面的工具来与国债作了简单的比较，并且这个比较也是有一个假设前提：客户选择的产品是市场上较优的产品。如果是存款，其预期年化收益率比同期限国债要低，当然比此款银行代理的保险预期年化收益也要低。

除了预期年化收益，有些银行代理保险产品，还可以用来作为预防老来难而积累资金的有效手段，比如年金保险，引用某产品示例：

某个体小老板，家族长寿，为缓解其将来抚养老人的压力，经理财师建议为其母亲投保某保底财富成长型年金保险（分红型），恰其母44周岁。

年交保费：10000元

交费期限：10年

年金领取：5400元/年

年金领取年龄：55周岁

年金领取期限：至88周岁

假设：

1、分红方式是累计生息；

2、保单条款约定被保险人最低领取20年年金；

3、假定投资预期年化收益率和贴现率均为2.5%。

那么：因为保费缴纳和年金领取都是期初行为，经过测算，客户十年的投资成本为114834元。假定客户如期过完88周岁生日后寿终，届时客户共领取了34年的年金，共计领取291212元，月均714元，能够维持基本生活。

银行代理保险还有一个十分重要的作用就是强制攒钱。因为存款是随时可以提取的储蓄品种，好多客户在储蓄意识淡薄的情况下，选择银行代理保险无疑也是一个十分行之有效的积累方式，因为保险产品短期内提前支取，不仅没有预期年化收益，本金也要受到影响。投资银行代理保险到底值不值？结论是：选对了产品，您就值；选错了产品，您可能就不值。如果您的钱只是想放到银行里面存起来，为不确定的未来囤积财富，又担心本金受损，那么银行代理保险无疑是个不错的选择。但是银行代理保险，品种繁多，鱼目混珠，其适应对象和范围各异，所以在投保前还是要听听专业理财人士的建议，以便为自己的资产组合绘上亮丽的一笔。